Liquidação de opções de índice de ações

Investidores Publicações Sobre Settling Trades em três dias: T3 Os investidores devem liquidar suas transações de segurança em três dias úteis. Este ciclo de liquidação é conhecido como quotT3quot 151 taquigrafia para data de negociação mais três dias. Esta regra significa que quando você compra títulos, a corretora deve receber seu pagamento no prazo máximo de três dias úteis após o fechamento do negócio. Quando você vende um título, deve entregar à sua corretora o certificado de valores mobiliários até três dias úteis após a venda. Como você mantém seus títulos (em certificados físicos ou em contas eletrônicas) pode afetar a rapidez com que você pode entregá-los ao seu corretor. Para obter mais informações, consulte Holding Your Securities 151 Get the Facts. História do T3 Os negócios em aberto representam riscos para nossos mercados financeiros, especialmente quando os preços de mercado caem e os volumes de negociação sobem. Quanto mais longo for o período entre a execução do comércio e a liquidação, maior o risco de as empresas de valores mobiliários e os investidores atingidos por perdas consideráveis ​​serem incapazes de pagar suas transações. Durante muitos anos, nossos mercados operaram em um ciclo de liquidação T5. Mas, quase uma década atrás, a SEC reduziu o ciclo de liquidação de cinco dias úteis para três dias úteis, o que por sua vez diminuiu a quantidade de dinheiro que precisa ser coletado em qualquer momento e fortaleceu nossos mercados financeiros para os momentos de estresse. A maioria das transações de segurança, incluindo ações, títulos, títulos municipais, fundos mútuos negociados por meio de um corretor e parcerias limitadas que negociam em uma bolsa, devem Resolver em três dias. Os títulos públicos e as opções sobre acções são liquidados no dia útil seguinte ao da transacção. Como faço para calcular quando o ciclo de liquidação de três dias começa e termina? O primeiro dia do ciclo de liquidação de três dias começa no dia útil seguinte ao dia em que você comprou ou vendeu um título. Por exemplo, digamos que você comprou um estoque na sexta-feira a qualquer momento durante o dia. Sábado e domingo não são considerados dias úteis, então o relógio de três dias não começa a correr até segunda-feira. Seu pagamento ou cheque deve chegar ao seu escritório de corretores até o fechamento dos negócios na quarta-feira. Geralmente, os dias em que as bolsas de valores estão abertas são considerados dias úteis. Verifique sempre com seu corretor para certificar-se de que você entende quando seu pagamento ou títulos são devidos. Haverá uma penalidade se o meu pagamento não chegar à corretora dentro de três dias. Algumas corretoras podem cobrar taxas ou juros aos investidores se seus pagamentos ou cheques não chegarem no terceiro dia. Uma vez que as empresas são responsáveis ​​pela liquidação de transações se seus investidores não pagam, as empresas podem decidir vender um título, cobrando o investidor por quaisquer perdas causadas por uma queda no valor de mercado do título e taxas adicionais. Pergunte ao seu corretor ou empresa de corretagem o que eles planejam fazer se seu cheque ou pagamento não chegar dentro de três dias e quais taxas ou encargos serão aplicados. Quando eu vender ou comprar um título, vou receber fundos ou meu certificado de segurança da minha corretora dentro de três dias? Enquanto as corretoras são obrigadas a enviar fundos ou certificados aos clientes após a liquidação de um comércio, não há prazos impostos pelo governo federal Leis ou regulamentos. As corretoras creditarão sua conta com os rendimentos da venda assim que seu comércio se estabelecer. Algumas corretoras podem imediatamente sweepquot seu dinheiro em uma conta que ganha juros. Você deve perguntar ao seu corretor sobre como você pode garantir que todos os fundos e valores mobiliários são entregues a você prontamente. Se você comprar um título e desejar receber certificados em papel, você deve revisar o contrato de sua conta, pois ele pode conter requisitos adicionais e taxas associadas ao pedido de certificados em papel. Você tem outras perguntas ou preocupações Se você tiver perguntas adicionais sobre seus investimentos ou como os mercados de valores mobiliários funcionam, visite Fast Respostas. Você também encontrará ferramentas interativas e publicações de investidores na seção Informações para Investidores de nosso site. Procedimentos Finais de Liquidação Liquidação trimestral de SampP 500, E-mini SampP 500, SampP MidCap 400, E-mini SampP MidCap 400, SampP 500 Citigroup / Crescimento e Valor e Índice SPCTR Futuros e As opções sobre futuros são baseadas em uma cotação de abertura especial do índice subjacente relevante. A cotação de abertura especial para cada índice é baseada no preço de abertura de cada componente de ações nesse índice na sexta-feira de vencimento. As Cotações de Abertura Especial (SOQ) geralmente diferem do valor de índice de abertura de cada índice porque todas as ações não abrem imediatamente. Por exemplo, em dias típicos pesquisados ​​pelo CME Group, a maioria das ações SampP abre rapidamente, com cerca de 95 aberto em 15 minutos e 98 aberto em 30 minutos. Outros índices com maior número de ações podem levar mais tempo para serem abertos. Abertura de valores de índice Em dias típicos, o CME Group começa a disseminar os valores dos índices imediatamente às 8:30 da manhã, hora central (CT). Como o valor do índice é baseado no último preço para cada ação, o valor do índice de abertura refletirá o preço de fechamento dos dias anteriores para qualquer ação que ainda não tenha aberto. Assim, o valor do índice quase sempre começa no fechamento anterior e, em seguida, muda como ações abertas. Posteriormente, o cálculo do índice reflete algumas ações ainda não abertas, e outras ações ativamente negociação. Cotação de abertura especial Cotações de abertura especial dos índices geralmente serão baseadas nos valores de abertura dos estoques de componentes, independentemente de quando essas ações se abrem no dia de vencimento. No entanto, se uma ação não abrir nesse dia, seu último preço de venda será usado na cotação de abertura especial. A cotação de abertura especial pode ou não estar dentro dos preços do índice de caixa no dia de vencimento. O CME divulga atualizações periódicas das Citações de Abertura Especiais SampP 500 e SampP MidCap 400 no ticker como uma mensagem de texto. Essas cotações são baseadas nos preços de abertura das ações que foram abertas até aquele momento eo último preço de venda das ações que ainda não foram abertas. Exemplo de Cálculos de Abertura de Índices Um cálculo de amostra do Índice SampP 500 e da Cotação de Abertura Especial é mostrado abaixo. Quando: todas as ações do índice estão abertas, e as correções são concluídas, ou o fechamento do negócio ocorre, o que ocorrer primeiro, as Citações de Abertura Especial serão finalizadas. Todos os futuros e opções com prazo de vencimento em aberto sobre contratos de futuros serão liquidados para as Citações de Abertura Especial finais. 2 Este exemplo ilustra a diferença entre o índice e a cotação de abertura especial para um índice simples de duas ações com ações em circulação iguais. NASDAQ-100 Index e NASDAQ Composite Index Expiration Procedure Os futuros e opções do índice NASDAQ-100 sobre futuros, futuros E-mini NASDAQ-100 e opções e futuros E-mini NASDAQ Composite expiram em um ciclo trimestral. A partir das expirações de junho de 2005, as cotações de abertura especial para os índices NASDAQ-100 e NASDAQ serão calculadas com base no Preço Oficial de Abertura da NASDAQ (NOOP) para os estoques de componentes dos respectivos índices. Nikkei 225 Expiração Procedimento Nikkei 225 futuros e opções sobre futuros expiram em um ciclo trimestral, a segunda sexta-feira do mês do contrato. O preço de liquidação final dos futuros e opções de futuros Nikkei 225 baseia-se na cotação de abertura especial da Nikkei Stock Average, usada para liquidar os futuros da Stock Market Nikkei na Bolsa de Valores de Osaka. O preço de liquidação final em todas as liquidações em dinheiro será o 1 / 100th de um ponto de índice. 1 O preço de abertura da NYSE ou AMEX será usado para ações listadas na NYSE ou AMEX, respectivamente. O NASDAQ Oficial Preço de Abertura (NOOP) será utilizado para ações NASDAQ. 2 Os contratos de opção de compra em circulação serão exercidos automaticamente, sem instruções contrárias recebidas pela CME Clearing antes das 19:00 horas do vencimento de sexta-feira. Com 40 estratégias de opções para touros, ursos, recrutas, estrelas e todos entre o que É uma opção de índice Como as opções de ações, os preços das opções de índice aumentam ou caem com base em vários fatores, como o valor do título subjacente, preço de exercício, volatilidade, tempo até a expiração, taxas de juros e dividendos. Mas há cinco maneiras importantes opções de índice diferem das opções de ações, e itrsquos importante compreender essas diferenças antes de você pode começar a negociar opções de índice. Diferença 1: Múltiplas ações subjacentes versus uma única ação subjacente Considerando que as opções de ações são baseadas em ações de uma única empresa, as opções de índice baseiam-se em uma cesta de ações representando uma faixa ampla ou uma faixa estreita do mercado global. Os índices baseados em índices estreitos são baseados em setores específicos, como semicondutores ou o setor financeiro, e tendem a ser compostos por relativamente poucas ações. Os índices de base ampla têm muitas indústrias diferentes representadas pelas empresas que as compõem. Mas isso não significa necessariamente que há uma tonelada de ações que compõem um índice amplo em particular. Por exemplo, a Dow Jones Industrial Average é um índice de base ampla que só é composto por 30 ações, mas ainda representa uma ampla gama de setores. Como seria de esperar, no entanto, outros índices de base ampla são, de facto, composta de muitas unidades populacionais diferentes. O SampP 500 é um bom exemplo disso. Diferença 2: Método de liquidação Quando opções de ações são exercidas, o estoque subjacente é necessário para mudar de mãos. Mas opções de índice são liquidar em dinheiro em vez disso. Se você exercer uma opção de compra com base no SampP 500, você donrsquot tem que comprar todas as 500 ações no índice. Isso seria ridículo. O valor do índice é apenas um indicador para determinar o quanto a opção vale a qualquer momento. Diferença 3: Estilo de Liquidação A partir desta redação, todas as opções de ações têm exercício em estilo americano, o que significa que podem ser exercidas em qualquer ponto antes da expiração. A maioria das opções de índice, por outro lado, tem estilo europeu exercício. Assim, eles não podem ser exercidos até a expiração. Mas isso doesnrsquot significa que se você comprar uma opção de índice, yoursquore preso com ele até a expiração. Como com qualquer outra opção, você pode comprar ou vender para fechar a sua posição a qualquer momento ao longo da vida do contrato. Diferença 4: Data de Liquidação O último dia para negociar opções de ações é a terceira sexta-feira do mês, e liquidação é determinada no sábado. O último dia para negociar opções de índice é normalmente a quinta-feira antes da terceira sexta-feira do mês, seguido pela determinação do valor de liquidação na sexta-feira. O valor de liquidação é então comparado ao preço de exercício da opção para ver quanto, se houver, o dinheiro mudará de mãos entre o comprador da opção eo vendedor. Diferença 5: Horário de Negociação As opções de compra de ações e as opções de índices restritos pararam de operar às 4:00 ET, enquanto os índices de larga escala param de operar às 4:15 ET. Se um pedaço de notícia saiu imediatamente após o encerramento do mercado de ações, pode ter um impacto significativo sobre o valor de opções de ações e opções de índices estreitos. No entanto, uma vez que existem tantos sectores diferentes nos índices de base ampla, isso não é tanto uma preocupação. Agora, para o aviso Todas estas são características muito gerais dos índices. Na prática, há muitas pequenas exceções a essas regras gerais. Por exemplo, o OEX (thatrsquos o símbolo do ticker para o SampP 100) é uma grande exceção. Embora o OEX seja um índice, as opções negociadas nela têm o exercício do americano-estilo. Esta tabela destaca algumas das diferenças gerais entre opções de índices e opções de ações. Mas certifique-se de fazer sua lição de casa antes de negociar qualquer opção de índice para que você saiba o tipo de liquidação ea data de liquidação. Opções Guys Dicas Como você ler as peças, você provavelmente percebeu que eu mencionei índices são populares para comércios de base neutra, como condors. Thatrsquos porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto muitos estoques individuais. As flutuações em um índice de preços de ações do componente tendem a se cancelar mutuamente, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Aprenda dicas de negociação de especialistas de TradeKingrsquos Top Ten opção erros Cinco dicas para bem sucedido chamadas cobertas Opção joga para qualquer condição de mercado Opção avançada joga Top Cinco Coisas Stock Option comerciantes devem saber sobre Volatilidade Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Opções de Liquidação Opções de Liquidação Opções de Liquidação - Definição Opções Liquidação é o processo pelo qual as obrigações entre o detentor e escritor de um contrato de opções são resolvidas após o contrato é exercido. Liquidação de Opções - Introdução A liquidação de opções ocorre quando um contrato de opções é exercido, voluntária ou automaticamente. Liquidação é quando o titular eo escritor do contrato resolver a sua pontuação, de modo a falar. É o processo pelo qual os termos indicados no contrato de opções são realizados por ambas as partes e uma parte paga a outra parte, quer para o ativo subjacente ou para os lucros devidos, dependendo do estilo de liquidação. Este tutorial deve explorar mais detalhadamente o que é Settlement Opções, os diferentes estilos de liquidação de opções, bem como o que realmente acontece quando a liquidação acontece. Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão O que é a liquidação de opções no primeiro lugar Liquidação em negociação de opções é o processo onde os termos de um contrato de opções são Resolvido entre o detentor eo escritor. Na negociação de opções, o detentor é aquele que possui um contrato de opções e um escritor é a pessoa que vendeu o titular que o contrato de opções. A liquidação em contratos de opções de compra envolve os detentores dos contratos de opções pagando aos escritores pelo ativo subjacente ao preço de exercício. A liquidação em contratos de opções de venda envolve o detentor do contrato de opções que vende o ativo subjacente ao escritor ao preço de exercício. Após a liquidação, o contrato de opções deixará de existir e todas as obrigações entre o titular eo escritor seriam resolvidas. Liquidação pode acontecer sob 2 circunstâncias Exercício voluntário pelo titular ou exercício automático após a expiração. O detentor de uma American Style Option pode optar por exercer voluntariamente suas opções a qualquer momento antes da expiração. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular eo escritor eo contrato de opções é resolvido. Após a expiração de um contrato de opções, se o estilo americano ou estilo europeu. Ele é automaticamente exercido se estiver no dinheiro no dia de vencimento. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular eo escritor eo contrato de opções é resolvido. Estilos de Liquidação de Opções Existem duas formas principais de liquidação de opções em negociação de opções Liquidação Física e Liquidação Financeira. Liquidação em dinheiro envolve apenas liquidação do lucro / perda em dinheiro entre o titular eo escritor sem a transferência de quaisquer ativos reais, assim como a liquidação de uma aposta. A liquidação física envolve a transferência do ativo real subjacente entre o detentor eo escritor como descrito acima e é o tipo mais comum de método de liquidação. Na verdade, todas as opções de ações que são negociadas publicamente nos EUA são Liquidação de Opções onde você realmente obter as ações se você exercer uma opção de compra e realmente chegar a vender suas ações, se você exercer uma opção de venda. De fato, devido a esta característica, quase todas as opções fisicamente resolvidas são opções de estilo americano que você começa a exercer a qualquer momento antes da expiração. Heres um exemplo do que acontece em uma liquidação de Liquidação de Opções: Opções Liquidação Exemplo: AAPL está negociando em 210. Você comprou um contrato de opções de compra AAPLs ao preço de exercício de 210 para 230. AAPL rallys para 240 e você decidiu exercer suas opções A fim de comprar e manter ações da AAPL para investimento de longo prazo ao preço de 210. No exercício, as opções de compra deixam de existir e sua conta é creditada com 100 ações da AAPL compradas em 210. Liquidação de opções - O que realmente acontece em teoria , A liquidação de opções é uma resolução entre um detentor e um escritor de opções, mas na realidade, quando as opções de ações são exercidas e liquidadas no mercado dos EUA, é a Corporação de Compensação de Opções ou OCC que realmente paga como sua contraparte. Se você exerceu opções de compra que você possui, é o OCC que lhe dá o estoque. Se as opções de chamada mantidas estão sendo atribuídas, é o OCC que tira o estoque de sua conta. Isso acontece por meio de um processo de Atribuição de Opções. Sim, a resolução de todos os contratos de opções na negociação de opções é garantida pelo OCC de tal forma que você nunca terá que se preocupar se a outra parte tem o dinheiro ou ativos para cumprir sua parte do contrato. Isto é porque você está realmente negociando com o OCC em vez de outro comerciante ou investor. Index Opção O que é uma opção de índice Uma opção de índice é um derivado financeiro que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de Um índice subjacente, tal como o Standard and Poors (SP) 500, ao preço de exercício indicado no ou antes da data de expiração da opção. Nenhuma ação real é comprada ou vendida opções de índice são sempre liquidados em dinheiro. As opções de call e put de indexação são ferramentas simples e populares utilizadas por investidores, comerciantes e especuladores para lucrarem com a orientação geral de um índice subjacente, ao mesmo tempo em que colocam muito pouco capital em risco. O potencial de lucro para opções de compra de índices longos é ilimitado, enquanto o risco é limitado ao valor do prêmio pago pela opção, independentemente do nível do índice no vencimento. Para opções de venda de índices longos, o risco também é limitado ao prêmio pago eo lucro potencial é limitado ao nível do índice, menos o prêmio pago, já que o índice nunca pode ficar abaixo de zero. Além de potencialmente lucrar com os movimentos do nível geral do índice, as opções de índice podem ser usadas para diversificar uma carteira quando um investidor não está disposto a investir diretamente nos índices subjacentes às ações. As opções de índice também podem ser usadas de várias maneiras para proteger riscos específicos em uma carteira. As opções de índice de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de validade, enquanto as opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas na data de vencimento. Exemplos de Opção de Índice Imagine um índice hipotético chamado Índice X, que tem um nível de 500. Suponha que um investidor decide comprar uma opção de compra no Índice X com um preço de exercício de 505. Com opções de índice, o contrato tem um multiplicador que determina o valor total preço. Normalmente, o multiplicador é 100. Se, por exemplo, esta opção de compra 505 tiver um preço de 11, todo o contrato custa 1.100 ou 11 x 100. É importante notar que o activo subjacente neste contrato não é qualquer stock individual ou conjunto de Mas sim o nível de caixa do índice ajustado pelo multiplicador. Neste exemplo, é 50.000, ou 500 x 100. Em vez de investir 50.000 nas ações do índice, um investidor pode comprar a opção em 1.100 e utilizar os restantes 48.900 em outro lugar. O risco associado a este comércio é limitado a 1.100. O ponto de equilíbrio de uma opção de compra de opções é o preço de exercício mais o prêmio pago. Neste exemplo, que é 516, ou 505 mais 11. Em qualquer nível acima 516, este comércio especial torna-se rentável. Se o nível do índice fosse de 530 ao vencimento, o proprietário desta opção de compra iria exercê-lo e receber 2.500 em dinheiro do outro lado do comércio, ou (530 - 505) x 100. Menos o prémio inicial pago, este comércio resulta em Um lucro de 1.400.