Options trading adjustments

Ajustando Iron Condors Apesar do que outros podem tentar dizer-lhe (geralmente quando eles estão tentando vender algo), ajustar Iron Condors não é ciência de foguetes. Você não precisa de algum sistema de fantasia ou treinamento que custa centenas de dólares, e confie em mim, existem centenas de sites executados por comerciantes lisos do Internet que tentam vender estes produtos. Não há molho especial quando se trata de ajustar condors de ferro, tudo que você precisa é um par de escolhas diferentes e um sistema que você furar. Vou esboçar algumas dessas escolhas para você aqui hoje (e você não vai precisar de pagar centenas de dólares por isso) Quando se trata de estratégias de mercado neutro, você não pode fazer muito melhor do que condores de ferro. Essa estratégia de negociação de opções lucra se o estoque subjacente permanecer dentro de um intervalo especificado. O que prejudica esta estratégia é afiada move em qualquer direção após o comércio é colocado. Às vezes, e depende do momento e como você estruturou seu Condor de Ferro, você ainda pode montar esses grandes movimentos e ser rentável. No entanto, em outros momentos, estes movimentos violentos podem ter um efeito negativo sobre a sua posição em que ponto você precisa tomar uma decisão sobre se deve fechar o comércio e tomar a sua perda, ou fazer um ajuste Condor de ferro. Estas decisões devem ser parte de seu plano de negociação e você deve saber o que você vai fazer com antecedência deve ocorrer um grande movimento. O que você não quer fazer, é fechar os olhos, cruzar os dedos e espero que a posição volta em lucro. Com Condors de Ferro, você pode perder mais do que você faz, por isso é muito importante que você não deixe pequenas perdas se transformar em grandes perdas. Antes de chegarmos a como ajustar um Iron Condor, é importante ter um entendimento geral da estratégia. As principais características do Iron Condors são: Esta estratégia é criada através da venda de Bear Call Spread e venda de um Bull Put Spread. Eles têm um potencial de lucro limitado, que é limitado ao prémio recolhido sobre o Bear Call Spread eo Bull Put Spread. Perdas potenciais são maiores do que os lucros potenciais. Esta é uma estratégia que tem uma alta probabilidade de sucesso, geralmente cerca de 80. Isso é compensado pelo risco que você pode perder mais do que você pode fazer. Daí ajustando seus comércios perdedores é muito importante Você não ganhará cada vez com Condors do ferro. Isso é apenas um fato da vida. Mesmo com ajustes, você ainda terá alguns comércios perdidos, como com qualquer estratégia. A consideração mais importante não é incorrer em grandes perdas que devolver um monte de seus ganhos de comércios anteriores. Para dar um exemplo rápido do que pode dar errado, em 28 de julho eu entrei no lado do Bull Put de um Condor de Ferro na RUT (tendo já colocado o Bear Call Spread alguns dias antes), com preços de greve de 670 e 660. O tempo, a RUT estava negociando em torno de 799. Então, no início de agosto, tivemos o colapso do mercado mini e em 04 de agosto RUT tinha caído para 727. Este foi o pior cenário para mim, com o índice subjacente fazendo um movimento forte Apenas alguns dias depois que eu coloquei o comércio. Com o risco envolvido, eu tive que fechar o comércio para uma perda de 3.094. No entanto, alguns dias depois eu era capaz de ajustar o comércio, reingresso no Bull Spread Put em 560-570 e fez 1.222 naquele comércio que compensou algumas das minhas perdas da posição inicial. Quando você leva em conta isso e os lucros do Bear Call lado do Condor, eu estava apenas para baixo 828 para o mês, o que foi um resultado muito razoável considerando a situação. Este é um exemplo de ajuste de um Condor de Ferro por rolar o lado perdedor para reduzir os preços de greve (se o lado da chamada era o lado perdedor, você iria rolar para greves mais altas). Agora vou detalhar mais algumas opções para ajustar Iron Condors: Escolha 1) Não faça nada e espere que o subjacente reverta o sentido e o lado perdedor volte a um nível confortável. Sim, esta é uma opção, mas como eu disse anteriormente, você precisa ter cuidado para não deixar uma pequena perda se transformar em uma grande perda. Para o comércio RUT que eu mencionei anteriormente, se eu não tivesse fechado em 4 de agosto, minhas perdas teriam sido MUITO maiores quando o índice finalmente chegou ao fundo em torno de 640 em 9 de agosto. A outra coisa a considerar com não fazer nada é o estresse que você estará sob a duração restante do comércio eo fato de que essas posições se tornam mais difíceis de ajustar quanto mais perto você chegar ao prazo. Escolha 2) Rolar para baixo (para cima) para reduzir (mais alto) greves. Isto é o que eu fiz com o comércio acima, e eu fiz o que eu chamava um rolo atrasado, onde eu fechei o comércio e depois esperar alguns dias antes de rolar para a greve inferior. Isso permitiu-me ficar mais longe do mercado e também receber mais prémio opção devido ao aumento da volatilidade. Escolha 3) Role para baixo (para cima) e para fora. Assim, além de rolar suas greves para baixo (para cima), você também rolar para fora para mais um mês. Isso permite que você obtenha ainda mais longe do mercado e também pegar prémio extra devido ao aumento do tempo de expiração. A desvantagem é que agora você tem a posição aberta por um mês extra, e você pode não querer que a exposição seja aberta por tanto tempo. Ao negociar Iron Condors, você não quer ir muito longe no tempo como os benefícios de decadência tempo são reduzidos. Escolha 4) Você poderia rolar tanto o Bull Put Spread EO Bear Call Spread. No caso RUT acima, além de rolar meu Put Spreads para baixo, eu também rolou para baixo meu Call Spreads para baixo de 910-920 para 720-730. Isso resultou em um adicional de 897 em renda para o mês que mais ajudou a compensar minhas perdas da perda Bull Put Spread inicial. O risco com isto é que você rola as chamadas para baixo somente para o subjacente para mover para trás na outra direção e então você poderia ser enfrentado com perdas em ambos os lados do Condor. Choice 5) Outra opção que funciona, é HEDGE sua posição, quer comprar o subjacente OU comprar algumas opções fora do dinheiro. A maneira mais fácil de fazer isso é com estoque e usando delta. Suponha que o seu delta no Put Spread é de cerca de 0.15. Você pode vender 7 ações para proteger metade de seu delta atual (ou qualquer relação que você decidir é apropriado). O risco com isto é que se o subjacente sobe, você acaba dando acima alguns de seus lucros no Condor de ferro, mas thats o preço que você paga para a proteção eu supor. A outra questão é que o delta vai mudar ao longo do tempo, então você pode precisar comprar ou vender mais do subjacente para ajustar o seu hedge que novamente poderia erodir alguns de seus lucros e também incorre em custos de transação. Se você optar por hedge com opções, você pode olhar para comprar algumas puts (chamadas) mais longe do dinheiro do que o seu Condor greves. Novamente, use delta como um guia aqui. Escolha 6) A última opção é cortar suas perdas, ir embora e esperar por outra oportunidade. Como com não fazer nada, esta é também uma decisão que você pode fazer, lembre-se que o dinheiro é uma posição Às vezes pode ser melhor fechar as coisas, limpar a cabeça e voltar com um olhar fresco em coisas. Neste caso, você pode optar por fechar ambos os lados do Condor, ou apenas o lado perdedor. Estes 6 cenários apresentados acima são realmente as principais opções quando se trata de ajustar Iron Condors. Então, lá você tem, informações que levaram provavelmente 10 minutos para ler que poderia potencialmente custar centenas de dólares se você estivesse em um site diferente. Sinta-se à vontade para compartilhar este post no Facebook ou Twitter. Eu publicar meus resultados comerciais a cada mês, não se esqueça de vê-los aqui. Heres to your ultimate success INFORMAÇÕES ATUALIZADAS 9 DE FEVEREIRO DE 2017 Estou executando uma aula de coaching no momento e tivemos uma sessão de ontem, onde olhamos para algumas das escolhas para ajustar um RUT Feb Condor de Ferro. Abaixo está um vídeo de 45 minutos onde eu faço exame de um olhar detalhado no comércio e em como ajustar fora de um comércio que se movesse de encontro a nós. Eu também passar por detalhes dos negócios que eu coloquei durante o último mês e como eu planejo para gerenciá-los em expiração na próxima semana. Este comércio era um comércio de alerta de opção como parte do meu serviço de Alerta de Comércio IQ. Data inicial: 13 de janeiro de 2017 Estratégia: Iron Condor RUT (Meio Tamanho de Posição) Criação de Comércio: Venda RUT 16 de fevereiro, 840 CHAMADA, Compra RUT 16 de fevereiro de 850 CHAMADA Para 0,50 (50) ou melhor. Venda RUT 16 de fevereiro, 640 PUT, comprar RUT 16 de fevereiro 630 PUT para 0,45 (45) ou melhor. Prêmio: 95 (0,95) Crédito líquido ou melhor. Trade Management / Adjustment Points: Pontos de ajuste se o spread chegar a 150 (1,50) e / ou RUT quebra acima de 820 ou abaixo de 680. Se isso ocorrer, eu vou fazer um dos seguintes dependendo das condições do mercado: Margem / Retorno Detalhes: Para este comércio estamos arriscando cerca de 905 na margem para fazer 95, para um retorno de 10,50. Este comércio será rentável se RUT termina acima de 640 e abaixo de 840 no vencimento. Temos uma margem de 16,23 para o erro no lado negativo e uma margem de 9,95 no lado positivo. Objetivo Lucro: Se qualquer Spread comércios para baixo para 0,05 ou 0,10, vamos levar os nossos lucros. Comentários: Estou apenas negociando metade posições tamanho hoje como eu sinto o mercado é devido para uma grande jogada em breve. Se isso acontecer na próxima semana, vou acrescentar a segunda metade da posição, caso contrário eu vou olhar para montar este a expiração. Técnico do mercado estão olhando um pouco overbought, mas em uma forte tendência de alta que pode permanecer por algum tempo, acho que qualquer pullback será superficial e se isso acontecer Ill adicionar a segunda metade da nossa posição, se obtemos um bom pico no VIX. Nós ainda temos um Bear Call Spread expirando na próxima semana, portanto, tenha isso em mente ao olhar para este comércio. O selloff hoje viu um aumento agradável na volatilidade que nos permite entrar em um ponto de entrada agradável. Estávamos colocando nossos ataques um pouco mais perto do lado positivo devido às condições de sobrecompra eo fato de que, se esse lado entra em problemas, será mais fácil de ajustar. Preocupações: Os mercados estão sobre-comprados e uma forte retirada pode prejudicar esta posição, de modo que a gestão de risco será fundamental com este. Se as coisas começam a se movimentar muito na próxima semana, eu posso olhar para se proteger com algumas opções semanais. Se você estiver mais avessos ao risco que você pode querer esperar um dia ou assim para entrar no comércio, caso o mercado continua a rally como você pode ser capaz de obter um preço melhor, ou mover seus preços de greve mais elevados. Quando eu corri a classe em 7 de fevereiro, este comércio estava sentado em algumas perdas no lado da chamada com RUT comercial cerca de 828-830, que foi muito perto de nossa greve curta em 840. Assista ao vídeo, se você tem tempo, e por favor faça Envie um e-mail para email160protected se você tiver alguma dúvida. Por exemplo, eu estou em um condor AAPL que tem violado a perna curta da chamada spread w / AAPLs recente rali. Negociação de ações em torno de 556, ea propagação da chamada é 555/560. Estou pensando em vender o fechamento do spread (rentável) do condor original e vender um novo put spread com a mesma data de vencimento em strike de 550/555 com contratos suficientes de tal forma que se a AAPL se mover completamente acima de 560 por vencimento, o crédito de O novo vendido colocar spread abrange esta perda. I8217m também considerando vender um 545/550 colocar spread, permitindo assim a possibilidade de 8220win8221 ambos os spreads. Claro, a possibilidade é que, uma vez que eu faço isso, AAPL move para baixo e, em seguida, eu tenho que repetir o processo na outra extremidade, ampliando minhas perdas em potencial várias vezes. Mas a expiração é apenas uma semana de distância. O que você acha dessa estratégia Parece ser uma maneira potencial de quase garantir uma vitória com um condor (uma propagação ganha e a outra se transforma em um ponto de equilíbrio). Obrigado, Kumud Jindal Sim, essa é uma estratégia que eu uso de vez em quando, especialmente quando o spread se torna quase inútil, já que não fornece mais proteção se o mercado mantém tendências. Você apenas tem que ter cuidado para que o mercado doesn8217t inverter e colocar o seu novo spread sob pressão. HI Gavin, I8217m realmente apreciando ITIQ e tem lido minha cópia do curso de comércio de Condor de Ferro. Eu tive uma pergunta sobre ajustar como você a descreve aqui. Quando é o melhor momento para enrolar (ou para baixo) o IC Antes ou como o preço atinge a greve curto Hi Tailgun, você deve definitivamente ajustar antes que o preço atinge sua greve curta. Mantenha um olho no delta de sua greve curta, eu gosto de ajustar quando atinge 30, o mais tardar. Espero que ajude Isto pode parecer uma questão elementar, mas se a sua segurança subjacente não estava no preço de exercício que você tinha comprado (com preços de greve de 670 e 660. Na época, a RUT estava negociando em torno de 799. Então, no início de agosto, Nós tivemos a fusão do mercado mini e em 4 de agosto, RUT tinha caído para 727.) Por que você teria que fechar o comércio em uma perda Se a opção fosse expirar em 727 por que wouldn8217t você ainda está ganhando o comércio Como era este o ( Este foi o pior cenário para mim, com o índice subjacente fazendo um movimento acentuado apenas alguns dias depois que eu coloquei o comércio) seria o pior caso cenário seja movendo abaixo da perna do condor Quando o mercado cai assim a volatilidade dispara E você está sentado em uma grande perda não realizada. Sim, você poderia continuar a segurar na esperança de que o mercado não cair abaixo de suas greves curtas, mas lembre-se esperança é uma palavra perigosa no mercado de ações. Além disso, assumindo que você está para baixo, digamos 15 sobre o comércio, quanto mais dor você está disposto a tomar se o índice continua a cair Você tem que cortar suas perdas (ou ajustar) em algum ponto, caso contrário as chances de você explodir o seu Conta são muito elevados. Pense em 2008. Como o mercado de ações caiu, você continuaria a manter um condor de ferro apenas porque a sua greve curta foi de 670 eo mercado estava em 727. O que acontece se o mercado lacunas 10 no dia seguinte Onde a maioria das pessoas entrar O problema com os condores é que eles não cortarão suas perdas em breve e continuarão segurando até que a conta seja eliminada. Olá, Eu recentemente comecei a vender Iron Condors e I8217m interessado nessas estratégias de ajuste. Tenho uma pergunta sobre a Escolha 4 acima. Muitas vezes, parece ser uma boa idéia para ajustar ambos os lados do condor 8211 um para ficar no intervalo rentável eo outro para recolher algum dinheiro para compensar a sua perda de ajustar o outro lado. Aqui está minha pergunta: isn8217t 8220rolling8221 (ajuste) ambos os lados de um condor de ferro essencialmente o mesmo que comprar de volta o seu condor de ferro (fechando a posição) e vender um novo Há uma diferença importante entretanto: Eu acho que você vai economizar em comissões (Usando ThinkOrSwim) e economizar tempo / esforço porque fechar um e vender outro é mais fácil (pelo menos em TOS) do que rolar um lado de cada vez. Por favor, corrija-me se eu estiver errado. Agradecimentos, a rampa de ligar / desligar, Pt 3: Fazendo ajustes a uma posição A quantidade de tempo que uma posição permanece em sua carteira depende de seus objetivos. Às vezes, leva dias ou semanas para uma estratégia jogar fora. Às vezes, você pode optar por fechar uma posição no mesmo dia em que a digitou. Alguns itens em sua carteira são destinados a ser legado aos seus netos. Mas o processo de decisão não se limita a manter ou sair de um comércio, quando chegar a hora, você também pode optar por fazer ajustes para o seu comércio. Idéias incluem a venda de uma chamada coberta para potencialmente gerar renda a partir de uma posição estoque longo, ou comprar um potencial para limitar o risco de queda. Ou, se o seu comércio inicial foi para abrir uma posição de opções, dependendo de como o mercado flutua antes da expiração das opções, você pode optar por trocar opções adicionais para sobrepor sua posição atual, ou mesmo trocar sua posição atual com uma alternativa. Por que você nunca considerar fazer um ajuste Não é mais simples para fechar o comércio Há certamente momentos em que a melhor decisão é simplesmente para fechar o seu comércio. Por exemplo, suponha que você tivesse tomado uma posição longa em uma opção de compra, e seu objetivo foi cumprido, e as razões que motivaram sua entrada de comércio já não se aplicam, não pode haver nenhuma razão pendurar ao redor. Mas às vezes os ajustes fazem sentido, os objetivos possíveis incluem a redução do risco de uma posição e, no caso de posições com datas de validade, dando-se mais tempo. Um exemplo de opções Na parte anterior da série, usamos o exemplo de uma posição longa tomada na chamada XYZ 13 a um preço de 2. Permite dizer que uma semana depois você ainda está otimista ea cadeia de opções se parece com isso: Dados hipotéticos . Somente para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Você poderia vender a sua chamada XYZ 13 para fechar às 2,65 e bloquear um ganho de 0,65, menos os custos de transação. Mas se você ainda está otimista sobre XYZ, pode não haver necessidade de deixar a festa tão cedo. Um ajuste poderia ser vender o spread 13-15, que fecharia sua posição na chamada 13 na oferta de 2,65, e abrir uma posição longa na chamada 15 na oferta de 1,50, ou um 1,15 de crédito para a propagação, Menos os custos de transação. Alguns comerciantes iria ver isso como tendo reduzido o risco inicial de 2 para 0,85, mantendo sua perspectiva de alta. Outros diriam que você está reinvestir essencialmente uma parcela de seu lucro na chamada 13 em uma posição que mantem seu objetivo intacto inicial. Outra idéia do exemplo acima poderia ser manter a posição de chamada 13 aberta e vender a chamada 14 na oferta de 2. Isso basicamente trava no spread de chamada 13-14 em um montante igual ao desembolso inicial de 2. Alguns comerciantes iria Digamos que você possui para zero, menos os custos de transação, um spread de chamada que, se ambas as opções fossem expirar no dinheiro, valeria a pena 1. Claro, se ambas as greves terminarem com o dinheiro, você perderia o total de 2 Investimento, mais custos de transação. Opções Aplenty Ao negociar opções, ou adicionar uma sobreposição de opções a uma posição existente, as escolhas de greves e datas de validade são muitas. Mas é importante notar que as opções de negociação podem ter risco significativo, e escolher entre greves e datas de validade envolve balanceamento de risco e recompensa. Então, agora que exploramos a entrada de comércio e idéias para monitoramento e, possivelmente, fazer ajustes para uma posição, na última parcela da série On / Off Ramp vamos explorar a saída de um positionhow para determinar eo que fazer quando é hora para dizer adeus. Deseja realizar sua própria análise de mercado Saiba como certas técnicas e gráficos podem ajudar quando você determinar quando considerar comprar e vender ações usando a Análise Técnica. A estratégia de chamada coberta pode limitar o potencial de subida da posição de stock subjacente, uma vez que o stock seria provavelmente cancelado em caso de aumento substancial do preço das acções. Além disso, qualquer proteção contra a desvalorização fornecida para a posição de ações relacionadas é limitada ao prêmio recebido. (As opções curtas podem ser atribuídas a qualquer momento até a expiração, independentemente do montante em dinheiro). Com a estratégia de proteção, enquanto a oferta longa oferece alguma proteção temporária contra uma queda no preço do estoque correspondente, isso não Envolvem arriscar todo o custo da posição de venda. Se a posição de longo prazo expirar sem valor, o custo total da posição de venda seria perdido. Spreads, Straddles e outras estratégias de opções de múltiplas pernas podem implicar custos de transação substanciais, incluindo várias comissões, o que pode afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo, do que trades de opções básicas. A volatilidade do mercado, volume e disponibilidade do sistema pode atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado de um título ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Negociação de opções sujeita à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções. Documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos serão fornecidos mediante solicitação. As informações não se destinam a ser aconselhamento de investimento ou interpretadas como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento e são apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade é uma marca de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do Toronto-Dominion Bank. 2017 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos os direitos reservados. Usado com permissão. Incontáveis ​​estratégias de ajuste de opções e ajuste de negócios de opção Sempre que me deparo com bons exemplos de estratégias de ajuste de opções. Eu gosto de escrever uma página sobre isso. Os exemplos teóricos são APROVADOS, mas eu encontro que os exemplos reais de ajustar negócios da opção fazem ilustrações muito melhores. Certamente, esses exemplos são um pouco da variedade escolhida cereja. Quando um comércio de opção vai contra você, você costuma sempre ter grandes escolhas à sua disposição. Mas ainda assim, ver um exemplo do mundo real, mesmo que seja uma espécie de melhor cenário de ajuste de uma opção de comércio ainda é um exercício valioso. A lista aqui é curta agora, mas vou acrescentar a ele quando os cenários se apresentam. Por que esses pequenos negócios Uma coisa que você pode notar com estes exemplos é o pequeno tamanho relativo das posições. Nestes exemplos Im apenas lidar com uma opção de cada vez, mesmo que, por exemplo, seria mais eficiente do ponto de vista da comissão para escrever vários coloca um tempo, em vez de apenas um. Há um par de razões para isso: quero demonstrar que você não precisa de um enorme portfólio para usar as opções para a sua vantagem Jogando-o de forma conservadora e não overleveraging me upfront, dou-me mais flexibilidade para reparar ou mover-se fora de uma posição se O comércio se move contra mim Um pouco de alavancagem Investir Background Now para alguns antecedentes: Como um investidor alavancado. Eu costumo escrever um bom número de puts. Escrever coloca como um meio de adquirir ações em um desconto para o preço atual não é incomum de uma estratégia para investidores de longo prazo. Até mesmo Warren Buffett reconheceu publicamente que empregava essa estratégia (envolvendo ações da Coca-Cola e Burlington Northern antes de sua aquisição de toda a empresa). Como você se lembrará, quando você escreve um put você está, na verdade, oferecendo a compra de 100 ações do estoque subjacente a um determinado preço (o preço de exercício). Em troca dessa oferta, você receberá um pagamento em dinheiro (chamado de prêmio). Se o estoque negocia abaixo do preço de exercício no vencimento, você é obrigado a comprar as ações ao preço acordado. Sua base de custos em suas 100 ações é igual ao preço de exercício mais comissões menos o prêmio recebido. Se as ações negociadas em ou acima do preço de exercício na expiração, a opção de venda expira sem valor eo prémio que você recebeu é sua para reservar como 100 lucro e sem mais obrigação de sua parte. Estratégias de Ajuste de Opções Rolling Down - Um exemplo de ajuste de uma posição de put desnuda rodando para baixo. Rolando para baixo e para fora - um exemplo de ajustar uma posição colocada despida rolando para baixo e para fora. Exemplos de negociação de opções - Exemplo extenso de ajuste e gerenciamento de uma opção de investimento com alavancagem na PPE. Naked Put Assignment (Parte 1) - Visão geral da atribuição de colocar cedo e por isso não é necessariamente o grande de um negócio. Evitar a atribuição precoce em Puts Naked (Parte 2) - Aprenda a reconhecer os cenários que aumentam a chance de uma atribuição de put naked cedo. Como reparar uma atribuição colocada adiantada do naked (parte 3) - não deixe o mercado do Sr. empurrá-lo ao redor. Aprenda uma técnica alternativa para Desassignar-se. Retorno de estratégias de ajuste de opções para estratégias de negociação Great Option Home Page